همبستگی معکوس بیت کوین با دلار آمریکا به اوج هفده ماه اخیر رسید

به گزارش واحد ترجمه گذارنیوز، صاحب‌نظران بازار پیش‌بینی می‌کنند که روند صعودی دلار تا پایان سال 2022 یا متوقف خواهد شد یا با اصلاح همراه خواهد بود که این به نفع بیت کوین است.

 

بیت کوین (BTC) از ابتدای سال 2022 در جهت مخالف دلار آمریکا حرکت کرده است؛ و اکنون این همبستگی معکوس شدیدتر از همیشه است.

 

بیت کوین و دلار خلاف جهت هم حرکت می‌کنند

نکته قابل توجه اینکه، ضریب همبستگی هفتگی بین BTC و USD در هفته منتهی به 3 ژوئیه به منفی 0.77 کاهش یافته که پایین‌ترین سطح آن در هفده ماه اخیر است.

 

در همین حال، داده‌های TradingView نشان می‌دهد همبستگی بیت کوین با شاخص مرکب نزدک که عمدتاً شاخص سهام‌های فناوری است، به مثبت 0.78 رسیده است.

 

ضریب همبستگی BTC/USD و دلار آمریکا. منبع: TradingView

این امر در درجه اول به دلیل روند نزولی بازار از ابتدای سال جاری در میان ترس از رکود اقتصادی و افزایش نرخ بهره فدرال رزرو برای مهار افزایش تورم است. به عنوان مثال، بیت کوین در سال 2022 بیش از 60 درصد از ارزش خودش را از دست داده است، در حالی که بازده شاخص بورس نزدک در همین بازه زمانی حدود 29.72- درصد بوده است.

 

در مقابل، شاخص دلار آمریکا (DXY) روندی عالی را طی کرده است. معیاری که قدرت آن در برابر سبدی از برترین ارزهای خارجی اندازه‌گیری می‌شود و اکنون در حوالی 105.78 که سقف آن در ژوئیه سال 2003 است در حال نوسان است.

 

نمودار قیمت هفتگی بیت کوین در مقابل شاخص دلار آمریکا در مقابل نزدک. منبع: TradingView

 

آیا دلار بیشتر رشد خواهد کرد؟

بر اساس نحوه معامله تریدرهای قراردادهای مشتقه، به نظر می‌رسد که فدرال رزرو مجبور به افزایش نرخ بهره شاخص خود است.

 

نکته قابل توجه اینکه معامله گران پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو در ماه ژوئیه نرخ بهره شاخص خود را 75 واحد پایه (BPS) افزایش دهد. آنها همچنین پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو تا پایان سال جاری نرخ بهره را بیش از 3.3 درصد افزایش نمی‌دهد.

 

با این حال، افزایش نرخ تا 3.4 درصد در سه ماهه اول سال 2023 می‌تواند باعث شود بانک مرکزی از سیاست پولی تهاجمی خود روی برگرداند.

 

همان‌طور که در نمودار زیر نشان داده شده است، این می‌تواند منجر به کاهش 50 واحد پایه در نرخ بهره تا پایان سال آینده شود.

 

تغییرات نرخ بهره هدف فدرال رزرو. منبع: TradingView

 

به گفته تحلیلگران وال استریت در نظرسنجی بانک جی پی مورگان (JPMorgan)، اگر تورم کاهش پیدا کند، نرخ بهره نیز ممکن است کاهش یابد و در نتیجه میل سرمایه گذاران به نقدینگی و دلار نیز کاهش پیدا می‌کند. نکته قابل توجه اینکه، حدود 40 درصد از پاسخ‌دهندگان این نظرسنجی، پیش‌بینی کردند که دلار در انتهای سال 2022 در سطح فعلی خود حوالی 105 خواهد بود.

 

در همین حال، 36 درصد دیگر پیش‌بینی می‌کنند که شاخص دلار قبل از پایان سال دچار اصلاح می‌شود.

 

اوگو لنسیونی (Ugo Lancioni)، رئیس بخش ارز جهانی در شرکت نوبرگر برمن (Neuberger Berman) گفت «روند ارز خارجی خطی نیست. در یک لحظه ورق برمی‌گردد و روند معکوس می‌شود». او افزود:

 

«من شخصاً در بعضی مواقع تمایل دارم دلار را شورت (Short) کنم.»

 

آیا بیت کوین در سال 2022 به کف قیمت خود خواهد رسید؟

علاوه بر این، یک الگوی تکنیکال کلاسیک می‌تواند مانع از ادامه روند صعودی دلار در ادامه سال 2022 شود.

 

الگوی سقف دوقلوی شاخص دلار آمریکا که اولین بار توسط تحلیلگری مستقل به نام آگرس (Agres) کشف شد، به دلیل تشکیل دو سقف قیمت هم سطح و متوالی و یک سطح حمایت مشترک در 103.81 تا حدی تأیید شده است.

 

به عنوان یک قاعده تحلیل تکنیکال، در الگوی سقف دوقلو هنگامی که قیمت سطح حمایت را رو به پایین می‌شکند، ممکن است به اندازه حداکثر ارتفاع الگو (همان‌طور که در نمودار زیر نشان داده شده است) سقوط کند.

 

نمودار قیمت روزانه DXY. منبع: TradingView

 

در نتیجه، تارگت الگوی سقف دوقلوی شاخص دلار آمریکا (DXY) نزدیک به 101.8 است که نسبت به قیمت 3 ژوئیه بیش از 3.25 درصد پایین‌تر است.

 

آگرس اظهار داشت: «دلار اشباع خرید شده و بیش از حد افزایش پیدا کرده است.»

 

«در نهایت به نظر می‌رسد DXY سخت سقوط خواهد کرد. هنگامی که دلار پایین می‌آید، سهام و ارزهای دیجیتال صعود می‌کنند.»

 

در همین حال، اندیکاتور MVRV-Z بیت کوین نیز در محدوده‌ای قرار گرفته است که از لحاظ تاریخی یک اصلاح قیمت صعودی و شدید را به دنبال داشته است. این شاخص بلاکچینی پیش‌بینی می کند که بیت کوین در سال 2022 ممکن است در حوالی 15،600 دلار به کف خود برسد.

مترجم: شعریار قلی پور

منبع: کوین تلگراف