تحلیل آنچین بیت کوین پس از ورشکستگی صرافی FTX – تاریخ 21 آبان

به گزارش تیم تحلیلی گذارنیوز، نظارت و تحلیل آنچین بیت کوین می‌تواند اطلاعات کلانی در اختیار معامله گران قرار دهد. به کمک داده های آنچین هر شبکه بلاکچینی می‌توانید تصمیم‌گیری بهتر و آگاهانه‌تری در خصوص توکن آن شبکه داشته باشید. بعد از بحران صرافی FTX که اثر منفی بزرگی روی بازار داشت، بهتر است یک مروری بر داده های آنچین شبکه بیت کوین داشته باشیم.

برای آگاهی از مراحل تجزیه و تحلیل آنچین به “مقاله تجزیه تحلیل آنچین”  مراجعه کنید.

ارزش ذاتی بیت کوین

1- ارزش تحقق یافته بیت کوین

در حال حاضر قیمت تحقق یافته 20850 است در حالیکه قیمت بازار بیت کوین در لحظه نگارش این مقاله عدد 16800 است.

2- ارزش تعادلی بیت کوین

قیمت تعادلی بیت کوین 15553 دلار است، در حالیکه قیمت بازار بیت کوین در لحظه نگارش این مقاله عدد 16800 دلار است. همانطور که در نمودار زیر دیده می شود، از لحاظ تاریخچه قیمت بیت کوین، همیشه قیمت تعادلی کف قیمت بیت کوین را لمس کرده است. که این نتیجه قابل توجهی برای تعیین کف قیمت بیت کوین در چرخه های مختلف رشد و نزول بازار رمزارزها است.

در این خصوص به مقاله “کف قیمت بیت کوین با مدل ارزش‌‌گذاری” رجوع کنید.

3- نمره Z شاخص MVRV یا (MVRV Z-Score)

نمره Z  شاخص MVRV به پایین محدوده سبز رسیده است. اما هنوز نسبت به کف های 2012 و 2019  ممکن است پایین‌تر هم بیاید. اما اگر پایینتر نیامد چطور؟

بهتر است در این رابطه از استراتژی مارتینگل استفاده کنید.

بررسی وضعیت انباشت

1- نمودار توزیع قیمت‌ها

نمودار زیر که مربوط به 9 نوامبر است، یک منطقه خالی را در محدوده قیمت 14000 تا 17000 دلار برای بیت کوین نشان می دهد. نواحی مقاومتی و حمایتی بنیادی از نمودار آپدیت شده قابل استخراج است.

2- نسبت هولدرهای کوتاه مدت (RHODL Ratio)

بررسی فشار فروش

1- موجودی هولدرها

نمودار زیر نشان می‌دهد که موجودی هولدرهای بالای یکسال کاهش داشته که نشان دهنده فروش این دسته است.

2- فشار فروش هولدرها

شاهد خروج 3,700 بیت کوین بالای ۱۰ سال هستیم که منجر به ثبت رکورد در شاخص شد.

بررسی سود و زیان کلی در شبکه بیت کوین

1- ضرر محقق نشده در معاملات آتی و استقراضی

به طور کلی میزان ضرر محقق نشده در بیت کوین 31 درصد در روز 11 نوامبر بود، که معامله گران را در فاز تسلیم قرار داد.

2- ضرر محقق شده بیت کوین

به نظر می‌رسد که شاخص ضررهای تحقق یافته در مقیاسی نیست که در ماه ژوئن 2022 دیده بودیم و این موضوع نشان می دهد که ممکن است در وضعیتی مشابه با بازار نزولی سال 2015 باشیم. در آن سال، پس از اینکه قیمت بازار دو بار به زیر قیمت واقعی ریزش کرد، رشد فراوانی داشتیم.

3- حجم بیت کوین های معامله شده در ضرر

با افزایش فشار فروش در شبکه بیت کوین شاهد بودیم که تقریبا 332,600 عدد بیت کوین در ضرر و حدود 100,000 بیت کوین در سود فروش رفته اند.

بررسی وضعیت آدرس های بیت کوین

1- تعداد آدرسهای فعال بیت کوین

در روزهای اخیر با وجود نوسان قیمت در محدوده حمایتی، تعداد آدرس‌های فعال و آدرس‌های جدید هر دو افزایش یافتند، به‌طوریکه این دسته از آدرس‌ها به بیشترین میزان خود طی 5 ماه و 1.5 سال گذشته رسیده‌اند.

بررسی وضعیت ماینرها

1- نمودار هش ریت و سختی شبکه بیت کوین

بد نیست نگاهی به آمار هش ریت و سختی شبکه بیندازیم. همانطور که در نمودار دیده می شود، در چرخه نزولی فعلی بازار بیت کوین، هش ریت شبکه دائماً افزایش داشته است که این نکته با توجه به کاهش سود آوری شرکت‌های استخراج بیت کوین جالب به نظر می رسد.

2- وضعیت استخراج بیت کوین

سه ماهه چهارم 2022 پایان سختی برای استخراج بیت کوین در سال جاری است. قیمت هش (Hash Price) کماکان در حال کاهش است. سختی شبکه در واکنش به رقابت بیشتر بین شرکت‌های استخراج بیت کوین، خصوصاً بعد از تغییر پروتکل اتریوم، افزایش یافته است. افزایش 50 درصدی در هزینه انرژی، حاشیه سود ناچیز را در شرکت‌هایی که ترازنامه‌های با کیفیت پایین‌تری دارند، آشکار کرده است. حتی شرکت‌هایی که کارآمدترین تجهیزات را در اختیار دارند، فقط در محدوده سر به سری سود در حال استخراج بیت کوین هستند. میانگین قیمت برای استخراج بیت کوین به شدت افزایش یافته است و ماینرها همچنان بیت کوین تازه تولید شده را به بازار می فروشند تا هزینه های خود را پوشش دهند.

3- فشار فروش ماینرها

همانطور که در نمودار زیر دیده می شود، مقدار ورودی بیت کوین به صرافی‌ها از طرف ماینرها افزایش یافته، اما فعلا حجم انتقالی نسبتاً کم است.

4- نتیجه گیری بررسی وضعیت ماینرها

با یک تحلیل می‌توان گفت در صورت تدوام شرایط فعلی، فشار فروش ماینرها افزایش یابد. اما تحلیل دیگری نیز وجود دارد که در مقاله ” تله خرسی یا سرمایه گذاری هدفمند”  به آن اشاره شده است؛ و آن این است که براساس تاریخچه قیمت بیت کوین، این وضعیت قبلاً هم پیش آمده و معمولاً با کف محدوده قیمتی بیت کوین همراه بوده است.

بر اساس تحلیل نموداری، در گذشته هر زمان قیمت بیت کوین به محدوده هزینه های تولید آن وارد شده بود، پس از مدتی از آن خارج شده و رشد فراوانی کرده است. توجه داشته باشید که این اتفاق از ماه جولای سال 2016 فقط 4 مرتبه رخ داده است. به هر حال، با توجه به نمودار زیر، اگر قیمت وارد این سطح شده یا به کف هزینه تولید برسد، در بلند مدت خواهیم دید که آن قیمت، ارزنده بوده است.

سلب مسئولیت: تلاش گذارنیوز مبتنی بر ارائه محتوای مفید صرفاً جهت افزایش آگاهی مخاطب است و توصیه مالی محسوب نمی‌گردد.

تحلیلگر: سید امیر موسوی بهبهانی

ویراستار: تارا هدایتی