بیت کوین و 5 عامل مهم هفته پیش رو

به گزارش واحد ترجمه گذارنیوز، بیت کوین (BTC) هفته جدید را در حالی آغاز کرد که احساس ترس و نگرانی دوباره بر بازار حاکم شده و قیمت به پایین‌ترین حد خود در چند هفته اخیر رسیده است.

اما ماینرها در این هفته بارقه امید بازار پیش از نشست سالانه فدرال رزرو در شهر جکسون هول هستند.

با سقوط به زیر قیمت 21 هزار دلار در آخر هفته، بزرگ‌ترین ارز دیجیتال بازار اکنون حدود 10 درصد پایین‌تر از قیمت یک هفته قبل خود در حال تثبیت است و ترس در سراسر بازارهای ارز دیجیتال به وضوح قابل مشاهده است.

درحالی که برخی تحلیلگران ریزش بیت کوین به کف‌های جدید را پیش‌بینی می‌کنند و برخی نیز  بابت چند ماه دشوار پیش رو هشدار می‌دهند، موانع زیادی در بازه‌های زمانی بلندمدت و کوتاه مدت وجود دارد که گاوهای بیت کوین باید بر سر راه خود با آنها دست و پنجه نرم کنند.

سمپوزیوم سالانه جکسون هول بانک مرکزی ایالات متحده در این هفته برگزار می‌شود و این می‌تواند به معنای افزایش نوسانات در بازارهای پرریسک چه قبل و چه بعد از این نشست باشد، رویدادی که بدون شک سرمایه گذاران متضرر بازار پس از سقوط هفته گذشته بیت کوین از آن استقبال نمی‌کنند.

در همین حال، ماینرها سیگنال‌هایی قوی از اینکه ریزش اصلی بیت کوین تمام شده است نشان داده‌اند، چراکه هش ریت  (Hash Rate) در حال خارج شدن از محدوده «کاپیتولاسیون» است.

 

همه نگاه‌ها به نشست جکسون هول دوخته شده است

فدرال رزرو امریکا یک بار دیگر در این هفته نقش یک محرک کلان را برای بازارهای مالی بازی خواهد کرد.

پس از نشست هفته گذشته کمیته بازارهای آزاد فدرال (FOMC)، مقامات فدرال رزرو در کنار دیگر چهره‌های بانکی از سراسر جهان، در سمپوزیوم سالانه جکسون هول در 25 الی 27 اوت (3 الی 5 شهریور) شرکت خواهند کرد.

گردهمایی امسال در زمان حساسی برای بازارهای امریکا و همینطور  بازارهای جهانی برگزار می‌شود. به نظر می‌رسد که تورم در امریکا شروع به کاهش کرده است، در حالی که در کشورهای دیگر، خلاف آن صادق است.

تا اعلام نرخ جدید تورم امریکا هنوز چند هفته زمان باقی مانده است، اما این نمی‌تواند جروم پاول، رئیس فدرال رزرو را از ارائه سرنخ‌های قوی از نحوه واکنش بانک مرکزی و همچنین موضع این نهاد در مورد سیاست‌های اقتصادی آینده باز دارد.

به همین علت، نوسانات بازارها می‌تواند هم قبل و هم در طول رویداد جکسون هول افزایش یابد و این نشست را را به یک عامل تأثیرگذار در هفته پیش رو تبدیل کند.

کوین کامینز (Kevin Cummins)، اقتصاددادن امریکایی شرکت نت وست مارکت (NatWest Markets) از استنفورد گفت: «آنها (فدرال رزرو) فقط تا حدی بر انجام این کار متمرکز شده‌اند، آن هم به این دلیل که سال گذشته گند زدند و متوجه شدند که تنها کاری که می‌توانند انجام دهند، سختگیری در سیاست پولی است، چراکه این امر تورم را کاهش می‌دهد. »

با این اوصاف، باید دید که آیا فدرال رزرو به افزایش ۷۵ واحدی نرخ بهره در ماه سپتامبر عمل خواهد کرد یا یک افزایش ۵۰ واحدی در پیش خواهیم داشت.

بانک آمریکا  (Bank of America) در بیانیه خود حول نشست جکسون هول که به صورت آنلاین منتشر شده، گفت که «به دنبال  کردن افزایش 50 واحدی نرخ بهره در سپتامبر و نوامبر، به علاوه افزایش 25 واحدی آن در ماه دسامبر ادامه خواهد داد.»

افزایش نرخ بهره باعث افت دارایی‌های پر ریسک می‌شود و این به نوبه خود چالشی برای بیت کوین است تا همبستگی قوی خود با بازارهای بورس را از بین ببرد.

 

نمودار نرخ بهره صندوق‌های فدرال رزرو. منبع: فدرال رزرو

شش ماه سخت پیش روی بیت کوین

بیت کوین توانست نوسانات عمده آخر هفته خود را دفع کند، اما حجم پایین معاملات باعث شد قیمت به  پایین‌ترین سطح خود در ماه آگوست سقوط کند.

پس از ریزش ناگهانی خود در روز جمعه 19 آگوست (28 مرداد)، بیت کوین روزهای بعدی خود را در یک روند رنج به سر برد که تا زمان نگارش این مقاله ادامه داشت.

بیت کوین طی سقوط روز جمعه به  کف 20 هزار 770 دلار رسید (در صرافی بیت استمپ) و پس از آن هزار دلار افزایش یافت و اکنون بین این دو سطح در حال نوسان است.

و اما قیمت پایانی کندل هفتگی (21 هزار و 500 دلار) دردسرساز بود و پایین‌ترین کلوز هفتگی بیت کوین  از کندل هفتگی 18 جولای به حساب می‌آمد.

در حالی که بسیاری آر افت بیت کوین به کف‌های جدید صحبت به میان میاورند، برخی استدلال می‌کنند که شرایط به طور واضح به ریزش بیشتر قیمت اشاره ندارد.

طبق نظر مایکل ون دپاپه، تحلیلگر کوین‌تلگراف، روند نزولی بیت کوین می‌تواند در گپ فیوچرز CME که در حوالی 21200 دلار است، متوقف شد.

او روز دوشنبه به دنبال‌کنندگان توییتر خود گفت: «احتمالاً شاهد ریزش بازار تا حوالی گپ  CME (21.200) دلار خواهیم بود  و پس از آن همه چیز اوکی است.»

«هنوز فکر نمی‌کنم که شاهد کف قیمت جدیدی باشیم. فاز انباشت و اصلاح سنگین روز جمعه باعث وحشت  بازار شده است.»

نمودار یک ساعته بیت کوین. منبع: TradingView

با این حال، برایان بیمیش Brian Beamish))، بنیان‌گذار مجموعه آموزشی رشنال تریدر (The Rational Trader)، با اعلام این که ادامه سال 2022 نزولی خواهد بود، هیچ شکی برای کاربران شبکه‌های اجتماعی باقی نگذاشت.

در بخشی از توئیت  وی آمده است: «12 الی 19 هفته آینده ناجور خواهد بود.»

«پس از اتمام این دوره، کف سازی بیت کوین کامل می‌شود – سپس چرخه از نو آغاز خواهد شد.»

بیمیش از تجربه دو بازار نزولی قبلی بهره برده و با ارسال یک نمودار مقایسه‌ای نشان داد که تا کف قیمت واقعی بیت کوین فاصله زیادی داریم.

با این حال، متیو هایلند (Matthew Hyland)، تحلیلگر بازار ارز دیجیتال، به همین اندازه به یک افزایش قیمت در بلندمدت اطمینان داشته و استدلال می‌کند که تریدرها نباید ایمان خود را از دست بدهند.

او نوشت: «ساختار بیت کوین در هفته‌ها/ماه‌های آینده نباید شما را بترساند. خواه این ساختار یک کف بالاتر، یک کف دوقلو یا کف سیکلی باشد».

«پایان نزدیک است.»

نمودار هفتگی بیت کوین (Bitstamp). منبع: TradingView

اندیکاتور نوار هش حاکی از خروج  ماینرها از فاز کاپیتولاسیون است

یک گروه از فعالان شبکه بیت کوین که به نظر می‌رسد پایان روزهای سخت برای آنها به وضوح نزدیک است، ماینرها هستند.

علیرغم ریزش اخیر قیمت، داده های آن جین (On-Chain) اکنون نشان می‌دهد که ماینرهای بیت کوین به طور انبوه از فاز «کاپیتولاسیون» که بیش از دو ماه به طول انجامیده، خارج شده‌اند.

شاخص نوار هش (Hash Ribbons) که از دو میانگین متحرک هش ریت برای تعیین میزان فعالیت ماینرها استفاده می‌کند، اکنون در حال برگشت است.

گفتنی است که این حرکت از مدت‌ها  قبل پیش‌بینی می شد. در اوایل ماه اوت، شرکت ماینینگ بلاک ور ((Blockware پیش‌بینی کرده بود که فاز کاپیتولاسیون نوار هش در این ماه یا ماه آینده به پایان برسد.

چارلز ادواردز (Charles Edwards)، مدیرعامل شرکت سرمایه گذاری کاپریول ((Capriole نیز به این تغییر روند اشاره کرد و کاپیتولاسیون امسال را با کاپیتولاسیون‌های قبلی تاریخ  بیت کوین مقایسه نمود.

او در یک پست توییتری نوشت: «کاپیتولاسیون ماینرهای بیت کوین امروز به طور رسمی به پایان رسید و به سومین کاپیتولاسیون طولانی‌ تاریخ بیت کوین با مدت 71 روز تبدیل شد.»

«کاپیتولاسیون اخیر طولانی‌تر از سال 2021 بود و فقط دو روز کوتاه‌تر از کاپیتولاسیون سال 2018 بود که قیمت به 3 هزار و 100 دلار سقوط کرد.»

تخمین‌های پلتفرم مانیتورینگ ماینینیگ پول  (MiningPoolStats) نشان می‌دهد که عبور هش ریت شبکه از 200 اگزاهش در ثانیه (EH/s) احتمالاً در روزهای اخیر آغاز شده است.

ادواردز ضمن تکرار شعار مرسوم بازار بیت‌ کوین (قیمت از هش ریت تبعیت می‌کند) ادامه داد: «از لحاظ تاریخی، کاپیتولاسیون ماینرهای بیت‌کوین نشانگر کف قیمت‌ و سیگنال‌های خرید عالی بوده است.»

«کاپیتولاسیون‌هایی که در اواخر چرخه (حداقل 2 سال پس از هاوینگ) و بعد از نقطه اوج چرخه رخ می‌دهد، سودآورترین سیگنال‌های بلند مدت بازار بوده است (مثل سال 2012، 2015، 2018).

نمودار نوار هش بیت کوین. منبع: LookIntoBitcoin

موجودی صرافی‌ها به پایین‌ترین حد خود در 4 سال اخیر رسید

این بار ثابت شد که افت قیمت در بازه‌های زمانی کوتاه‌تر برای خریداران مسئله خاصی نیست.

در پشت صحنه، سرمایه گذاران به جای فرار از BTC، در روزهای اخیر با سرعت قابل توجهی وارد بازار شده‌اند.

بر اساس داده‌های پلتفرم تحلیل آن‌چین کریپتو کوانت (CryptoQuant)، بیت کوین های ذخیره شده در 21 صرافی بزرگ بازار از 2,342,662 BTC در تاریخ 18 آگوست به 2,309,727 BTC در 22 آگوست کاهش یافت.

این یعنی طی این چهار روز، کاربران صرافی‌ها بیش از 30000 BTC از حساب خود خارج کردند.

نمودار ذخایر بیت کوین صرافی‌ها. منبع: CryptoQuant

در همین حال، شرکت‌ گلسنود اعلام کرد که مجموع ذخایر بیت کوین در صرافی‌ها  در تاریخ 22 آگوست (31 مرداد) به پایین‌ترین حد خود در چهار سال اخیر رسیده است.

برای مقایسه، در آگوست 2018، BTC/USD به سمت 7000 دلار صعود کرد، اما هنوز چند ماه از کف قیمت سیکلی خود یعنی 3100 دلار فاصله داشت.

نمودار موجودی بیت کوین صرافی‌ها. منبع: Glassnode

احساسات بازار طی یک هفته 40 درصد کاهش یافت

در عین حال، احساسات بازار در مقایسه با قبل از کاهش قیمت، کاملاً افت پیدا کرده است.

حتی با اینکه صرافی‌ها شاهد خروج شدید بیت کوین از ذخایر خود هستند، احساسات کلی سرمایه‌گذاران بیت‌کوین و آلت‌ کوین ها اکنون به ترس بدل گشته است.

طبق شاخص ترس و طمع بازار رمزارز که از سبدی از چند فاکتور مختلف برای سنجش احساسات بازار استفاده می‌کند، بازار فقط یک قدم تا «ترس شدید» فاصله دارد.

این شاخص که اکنون به امتیاز 29/100 رسیده، فقط چهار امتیاز تا محدوده «ترس شدید» خود  فاصله دارد. قابل ذکر است که این شاخص در آخر هفته به عدد 27 هم رسیده بود.

همچنین شاخص ترس و طمع هفت روز قبل به عدد 45/100 رسیده بود و خوش‌بینانه ترین سطح خود را از ماه آوریل به ثبت رساند.

 

شاخص ترس و طمع بازار ارز دیجیتال. منبع: Alternative.me

مترجم: شهریار قلی پور

منبع: Cointelegraph